3000点关口拉锯战:持续整固,大涨大跌的空间和动能不足

2019-10-24 09:03:06 

9月19日,a股市场开盘小幅走高,科技股在初步调整后恢复上涨趋势。然而,此前调整导致的大型消费行业距离上证综指收盘3000点仅一步之遥。

在专家小组中,该行业的收益更多,损失更少。科学技术部门很活跃。电子、通信、军事和计算机行业是最大的赢家。其中,电子行业表现突出,涨幅居行业首位。餐饮业和旅游业表现出色。前一个交易日飙升的食品饮料行业受到了冲击,未能继续保持强劲势头。房地产、石油和石化、煤炭行业略有下降。

华泰证券投资顾问崔夏虹(音译)认为,最近市场成交量可能会萎缩,这表明市场上存在强烈的观望情绪。短期内,上证综指将继续盘整近3000点,没有大幅涨跌的空间和势头。市场预计将保持相对稳定的运行速度。准备整合的结构性市场仍然是最近市场的主要特征。

关于3000点左右的拉锯战

从历史趋势来看,上证综指在8月中旬开始上行攻击,9月初触及3000点,随后开始拉锯战。截至9月17日,上证综指暴跌至2978.12点。9月18日盘整后,上证综指在9月19日再次对3000点发起攻击。

申万红源证券首席市场分析师桂郝明告诉记者,近期市场一直在3000点左右摇摆,影响市场上涨的因素包括:一是前期持续上涨,积累了一定的利润率,缺乏足够的动力继续上涨,这也是市场再次调整的重要原因;二是海外突发事件的影响;第三,一些经济数据也对市场的上升趋势有一定的影响。总的来说,这些都不是决定性因素,所以在市场深度调整后,市场又开始触及3000点。

9月19日,上海和深圳股市开盘小幅走高,当日波动率上升。受科技股大幅回升的推动,创业板指数明显强于主板。大型消费部门进行了短期调整,下午二线白酒的回升未能有效推动步伐。上海证券交易所在过去50个交易日几乎没有出现亏损。

桂郝明认为,指数再次飙升的主要原因是市场对未来有着良好的预期。虽然在对市场的影响面前有一些不确定性,但它可以在短时间内消化。此外,近期科技股走势强劲,长期以来为市场注入了相对较大的驱动因素,不容忽视。在现阶段,该指数有望稳步上升。在从3000点恢复后,该指数经历了调整,现在预计将再次升至3000点甚至更高。

同样值得注意的是,截至9月18日,两个金融市场的余额已经超过8000亿元,两个金融目标的扩张已经达到满月。海通证券投资顾问张晓云认为,自扩张以来,沪深股市的融资融券余额一直保持增长态势,所有新增目标均显示融资融券净买入。纵观历史,杠杆基金将在推动市场方面发挥巨大作用。

从资本流动方面来看,华信证券表示,周四(9月19日)整体市场回暖,本轮调整并未打破原有的上行趋势。与此同时,可以看出,来自北方的资本净流入最近再次持续。周三(9月18日),单方面净流入39.21亿元,周四(9月19日),单方面净流入27亿元。卢古通资本持续大量流入也是对当前a股市场的认可。此外,上证指数和深交所指数的调整并没有形成联动效应,因此整体调整范围也趋于有限。

未来如何运作

在新闻方面,美联储宣布降息25个基点,将联邦基金利率下调至1.75%-2.00%,这是今年第二次降息。在全球流动性差再次放缓之际,央行将采取哪些货币政策措施值得关注。

9月19日,沪深股市交易4915亿元,比上一交易日的4872亿元增加43亿元。其中,上海交易19320亿元,比上一交易日1999.54亿元下降67.54亿元,深圳交易2983亿元。

易梦交易商于勇认为,该指数近期的走势将受到横向冲击的主导。从市场基金的角度来看,从现在到月底都是相对紧张的。十月的长假就在眼前。在不久的将来,市场购买的热情将会降低,防御心态将会逐渐增强。与此同时,随着第三季度末的临近,一些资金将需要返还给银行。市场基金将有些吃紧,除非有强大的外部力量,否则推动自然市场将更加困难。因此,最近的市场趋势是决定股票价格资本的最佳选择。

桂郝明也给出了类似的观点。他认为下一个市场最重要的趋势是动荡的上升阶段。市场开始提高对未来的预期,但从企业基本面来看,变化仍然相对有限,因此有必要选择个股。

“与此同时,尽管市场对‘九金十银’趋势持乐观态度,但由于预期的一致控制,很容易产生市场共鸣。换句话说,高度一致的预期会有相反的趋势,因此不会出现单边上涨。如果增速过快,还会有内部调整压力。”桂郝明进一步解释道。

“最近的政策显示出明显的升温迹象。支持私营企业和引入场外资金的政策继续出台。营业额迅速扩大,市场盈利效应正在蔓延。由于前期涨幅较大,市场需要震荡并巩固3000点左右。目前,50只股指的市盈率仍处于历史低位。增量基金还将进一步寻找表现优异的新增长领域,市场热点预计将继续存在。”国联证券分析师张忠认为,未来市场可以聚焦于金融、电子、通信等行业投资机会的价值和增长。

展望未来,山西证券认为,新热点的出现需要主要的积极基本面或新闻来解决投资者之间的分歧。新热点需要有大的市场价值来容纳大量资金,并有足够的预期差异来推动股价上涨。在不断变化的市场中,稳定的投资者在市场方向确定之前不会参与。

就题材而言,该机构建议投资者可以在随后的市场中利用小仓位玩游戏。一方面,我们可以密切关注大消费板块,看看消费板块能否再次走出供暖的局面。此外,分散染料、水产养殖、抗通胀板块等价格上涨的概念值得关注,但新闻的影响太大,不确定性很强,因此稳定的投资者可以放弃。从外部消息的积极面来看,科技股有机会反弹,但科技股更难再次出现。

“从主要资产配置来看,利率下调和经济环境疲软更有利于利率债券和黄金的中长期表现。因此,我们继续建议持续配置对冲资产,如贵金属(如黄金)和固定收益产品(如利率债券)。在a股资产中,业绩稳定至良好、估值低或股息回报稳定的目标也可以作为底部头寸交易。”山西证券表示。

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